根据监管动态与行业反馈，人身险产品预定利率将于2025年9月迎来全面下调。主流传统固收储蓄险预定利率将从2.5%降至2%，分红险保底利率由2.0%下调至1.5%，万能账户利率同步下降，而重疾险等保障型产品价格可能上涨。此次调整源于金融监管总局年初发布的《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制的通知》，要求险企根据市场利率（如10年期国债收益率、LPR等）动态调整产品定价，以防范利差损风险。目前，保险行业协会公布的二季度预定利率研究值为2.13%，已连续低于现行上限（2.5%）25个基点以上，触发下调机制。

二、产品结构重构：分红险成新主力，传统险比例收缩

1. 分红险崛起：险企加速布局“1.5%保底利率+浮动分红”产品，如同方全球人寿新推的「传世尊享」系列、恒安标准人寿的增额终身寿险等。分红险通过“风险共担”机制降低险企刚性负债压力，同时依赖投资能力提升分红实现率，成为低利率环境下的转型方向。
2. 传统险退潮：高预定利率储蓄型产品（如增额终身寿险）密集停售，中荷人寿、中英人寿等多家公司明确标注6月底下架时间，为9月新产品切换腾挪空间。
3. 保障型产品涨价：重疾险等长期险种因定价利率下调，同等条件下保费或上涨，消费者需权衡保障成本与需求。

三、行业动因：利差损风险倒逼负债端改革

1. 资产端压力：市场无风险利率持续下行（10年期国债收益率跌至1.7%），险企投资收益率承压，需通过下调预定利率缓解利差损。
2. 监管引导：动态调整机制要求险企每季度参考研究值，若偏离超25个基点需在2个月内完成切换，推动行业从“高收益竞争”转向“稳健经营”。
3. 国际经验借鉴：合资险企如同方全球人寿依托外方股东经验，率先下调利率，强调长期风险管控而非短期规模增长。

四、市场影响与消费者建议

1. 险企挑战：需平衡分红险销售能力与客户教育，避免因条款复杂导致误导销售；同时优化资产配置，提升权益投资比例以支撑分红水平。
2. 消费者应对：
   • 理性决策：避免因“停售潮”盲目投保，优先匹配保障需求与资金规划。
   • 关注分红能力：选择投资实力强、偿付能力高的险企，参考历史分红实现率。
   • 长期视角：保险核心功能是风险保障，利率调整不应成为唯一决策因素。

结语
本轮预定利率调整标志着保险业从“刚性兑付”向“风险共担”模式转型，分红险的普及将重塑市场竞争格局。对险企而言，需通过精细化定价、专业服务与投资能力提升应对低利率周期；对消费者而言，需适应“低保底+浮动收益”的新常态，回归保障本源。