政策定调：AI规模化商用进入快车道

7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确要求加速AI与经济社会各领域深度融合，形成“创新-应用”良性循环。广信财经分析，此次政策释放三大信号：

1. 场景驱动：依托我国制造业规模和数据优势，优先推进智能制造、医疗服务等领域突破；

2. 生态构建：强化算力、算法、数据供给，优化区域算力中心布局；

3. 安全治理：动态监管与伦理建设并重，防范数据隐私和算法风险。

广信观点：政策从“技术攻关”转向“应用落地”，2024年或成AI商业化元年，预计到2025年国内AI核心产业规模将突破1.2万亿元（CAGR 25%+）。

产业图谱：中国AI企业全球占比15%，三大梯队格局清晰

据中国信通院数据：

• 全球格局：全球AI企业超3.5万家，我国占比15%（5100家），仅次于美国；

• 市场结构：300余家A股AI上市公司贡献行业70%收入，独角兽集中在大模型（如商汤）、自动驾驶（小马智行）、智算芯片（寒武纪）等领域；

• 核心优势：制造业数字化转型积累的海量数据成为训练模型关键资源。

广信观点：

• 第一梯队（基础层）：关注国产算力芯片（海光信息、华为昇腾）、云计算平台（阿里云）；

• 第二梯队（技术层）：大模型厂商（科大讯飞、百度文心）或受益于开源生态激励；

• 第三梯队（应用层）：智能机器人（埃斯顿）、医疗AI（联影医疗）具备场景爆发潜力。

落地路径：示范场景+算力基建+安全护航

1. 场景示范：

• 政府/国企将开放智慧城市、工业质检等场景，北京交通大学朱明皓指出，AI+研发设计（如汽车仿真测试）可降本30%以上。
  2. 算力支撑：

• 京津冀、长三角等区域将优化智算中心，赛智研究院赵刚建议关注液冷技术（英维克）、高速光模块（中际旭创）。
  3. 安全治理：

• 会议首次明确“动态治理”机制，需防范数据泄露（如隐私计算技术）、算法偏见（伦理审查工具）。

投资建议与风险提示

布局方向：

1. 短期：政务AI采购（如数字政通）、工业质检（天准科技）；

2. 中期：智算中心EPC（润建股份）、高质量数据集（海天瑞声）；

3. 长期：具身智能（优必选）、AI+生物医药（药明康德）。

风险预警：

• 技术迭代不及预期（如国产芯片制程瓶颈）；

• 海外制裁升级（限制高端GPU进口）；

• 商业化回报周期长（部分场景盈利模式未跑通）。

广信财经总结

此次政策将AI产业从“实验室”推向“生产线”，投资逻辑需聚焦：

1. 政策弹性：首批示范项目清单或于Q4发布；

2. 业绩兑现：关注AI企业毛利率改善（如模型API调用量）；

3. 全球竞争：中国AI专利数全球第一，但基础软件（如PyTorch替代）仍是短板。

（广信财经研究员：XXX）

数据附录：

• 2023年中国AI产业规模达5800亿元（工信部）；

• 全球AI芯片市场规模预计2027年超1200亿美元（Gartner）。