一、改革成效：高风险金融机构"动态清零"取得突破性进展

1. 整体风险化解成果

• 高风险机构数量：较峰值大幅压降，多个省份实现"动态清零"

• 不良资产处置："十四五"时期处置规模较"十三五"增长超40%

• 风险抵御能力：行业资本和拨备总规模超50万亿元

2. 中小银行减量提质成效

• 机构数量：通过兼并重组实现优胜劣汰

• 资产质量：资本充足率、拨备覆盖率等指标持续改善

• 服务能力：改革后信贷投放力度增强，贷款利率下降

二、改革路径：三大模式化解中小银行风险

1. 兼并重组模式（宁夏银行吸收贺兰回商村镇银行）

• 案例背景：贺兰回商村镇银行原由包商银行发起，为宁夏最大村镇银行

• 操作路径：

  • 跨省协调：宁夏与内蒙古两地政府、监管部门联动

  • 清产核资：聘请第三方专业机构开展三轮评估

  • 股东退出：16家股东全部平稳退出，保护中小股东权益

  • 员工安置：220名员工得到妥善安置，8家网点统一换牌

2. 在线修复模式（石嘴山银行样本）

• 问题根源：区域经济结构调整、企业经营困难传导至银行

• 修复措施：

  • 资本补充：地方政府注资2亿元夯实核心一级资本

  • 公司治理：对标优质银行，强化合规风控

  • 机制改善：从"治已病"转向"防未病"

3. 市场退出模式

• 对无法挽救的机构实行有序市场退出

• 保障存款人利益，维护金融稳定

三、改革机制：央地协同形成风险化解合力

1. 监管引领

• 金融监管总局：跨区域协调，统一化险目标

• 地方监管局：专业指导，全程参与改革方案设计

2. 政府支持

• 地方党委金融办：部门协调、资源调配

• 市县政府：工商登记、业务支持、资本补充

3. 银行主体

• 股东责任：落实股东责任，维护中小股东权益

• 员工安置：确保改革期间员工队伍稳定

• 业务衔接：实现客户"无感过渡"

四、改革成效：金融服务能力实现跨越式提升

1. 客户体验改善

2. 典型案例成效

• 宁夏维尔精工：石嘴山银行持续支持企业研发投入，从初创期到扩张期提供全周期金融服务

• 共享装备股份：贷款利率下降节省约40万元利息，服务范围扩展到国内外结算等多元化领域

五、经验启示：中小银行改革化险的"宁夏经验"

1. 治理理念转变

• 从单兵作战到协同配合：各方形成同向发力之势

• 从被动应对到主动出击：建立风险预警和早期纠正机制

2. 操作路径创新

• "一行一策"：量身定制改革方案

• 穿透式监管：彻底摸清风险底数

• 权益保护：兼顾各方利益平衡

3. 长效机制建设

• 公司治理：从根本上改善经营机制

• 资本补充：建立可持续的资本补充机制

• 服务定位：坚持服务本土、服务实体的宗旨

六、投资启示：关注改革完成银行的估值修复机会

1. 改革完成银行的投资价值

• 估值洼地：前期受风险担忧压制的估值有望修复

• 经营改善：资产质量提升，盈利能力增强

• 成长空间：服务能力提升带来业务拓展机会

2. 重点关注标的

• 已完成改革的区域性银行：如宁夏银行、石嘴山银行

• 改革成效显著的上市银行：关注不良率下降、拨备提升的银行

七、广信财经结论：金融风险攻坚战进入新阶段

1. 成果巩固期：重点从风险化解转向高质量发展

2. 经验推广期：成功模式将在全国范围内复制推广

3. 监管常态化：建立中小银行风险防控长效机制

中小银行改革化险的成功，不仅消除了金融体系的风险隐患，更重要的是重塑了金融服务实体经济的能力。投资者可关注改革完成、经营改善的区域性银行，把握估值修复与成长提升的双重机会。

（广信金融研究组 2025年10月）

数据来源：金融监管总局、相关银行披露、广信智库调研
风险提示：宏观经济下行风险、区域信用环境变化、改革效果不及预期