模式回顾：曾是中小银行“破局”利器，但风险逐步累积

互联网助贷合作，作为银行与外部平台优势互补的模式，曾有力推动了金融服务的普惠化。苏商银行特约研究员薛洪言指出，该模式通过分工明确、全流程线上操作，帮助受限于物理网点与品牌影响力的中小银行，以较低成本突破地域限制，快速触达全国长尾客群，丰富了零售资产结构。

然而，伴随业务规模快速扩张，风险隐患日渐凸显：

• 风险集中与传导：天眼查数据显示，部分助贷平台股权结构复杂，与多家中小银行形成关联网络，一旦单一平台或区域市场出现风险，极易快速传导至整个合作网络，加剧银行资产质量压力。

• 权责不清与合规风险：部分合作中，银行存在对平台过度依赖、风险管控责任模糊的问题，监管罚单显示，“业务管理不审慎”已成为突出问题。

• 盈利空间受挤压：随着市场集中度提升，中小银行面对头部助贷平台的议价能力减弱，加之“共债风险”加剧，盈利空间被压缩。

新规驱动：划定硬性边界，重塑行业生态

2025年10月1日正式实施的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，为行业的规范发展划定了清晰、严格的边界，成为本轮业务调整的直接驱动力。新规的核心要求包括：

• 实施名单制管理：要求银行对合作机构实行严格的“白名单”准入与动态管理。

• 压实主体责任：明确银行必须独立承担授信审批、核心风控等主体责任，严禁风险外包。

• 控制综合成本：将增信费等所有费用纳入综合融资成本统一核算，并设定上限，严禁各类变相加价。

• 明确违规处罚：对违规行为辅以严厉处罚措施。

在此框架下，市场生态发生深刻变化：

• 对银行端：中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，新规倒逼中小银行加强自主管理，收缩或暂停新增合作成为阶段性选择，行业加速洗牌。

• 对平台端：合规与技术门槛大幅提高，大量不符合要求的中小机构面临出清，市场资源加速向头部合规平台集中。同时，平台商业模式被迫转型，从提供“兜底担保”回归“技术赋能与服务中介”本源。

广信财经网观点

我们认为，本轮调整是互联网助贷业务发展进程中的一次关键“压力测试”和“价值回归”，其长远影响将推动整个零售金融业态的良性重塑。

短期阵痛：主动收缩，化解存量风险
中小银行主动收缩助贷业务，是应对合规压力、优化资产质量的必要举措。这一过程虽会导致部分业务增速放缓，但有助于银行筑牢风险“防火墙”，阻断外部风险的传染路径，为高质量发展夯实基础。

长期进化：回归本源，构建核心能力
展望未来，中小银行的生存与发展逻辑将发生根本性转变，必须从追求规模的“流量依赖”彻底转向注重自身核心能力的“风控自主”与“价值创造”。

1. 科技赋能，提升精准化经营：银行需加大金融科技投入，建立自主可控的智能风控与精准营销体系，实现对客户的深度理解和自主运营。

2. 场景深耕，筑牢本地化壁垒：通过与本地生活、产业数字化等场景的深度嵌入，发展县域金融与特色产业金融，构筑无法被线上流量简单替代的护城河。

3. 协同共生，探索新模式：尝试通过同业联盟等方式，在合规前提下共建技术平台或资源共享网络，抱团取暖以提升整体竞争力。

4. 业务联动，打造综合服务：将零售信贷与财富管理等业务结合，以综合金融服务提升客户黏性与整体价值。

薛洪言指出，未来银行与平台的合作关系也将重塑，将从权责不清的松散合作，转向基于风险共担、利益共享的平等、深度协作，资源将更集中于普惠小微、消费场景等符合政策导向的领域。